A reforma vai além da definição de novas alíquotas

Um dos maiores riscos às empresas é tratar a reforma tributária apenas como um tema fiscal. Pois, a mudança introduzida pelo novo sistema altera a lógica de incidência tributária ao longo de toda cadeia econômica. Ao substituir tributos como ICMS, ISS, PIS e COFINS por um modelo de IVA dual, o sistema passa a operar com uma dinâmica diferente de geração e aproveitamento de créditos. Essa transformação tem potencial para esmagar margens, uma vez que a ineficiência tributária de um fornecedor em uma ponta vai fatalmente contaminar o preço, o crédito e a competitividade do cliente na outra ponta.

Durante o período de transição, outro ponto sensível envolve os saldos credores acumulados no sistema atual, especialmente de ICMS. Empresas que possuem créditos acumulados precisam olhar com muita atenção para o cronograma de transição. Dependendo do ritmo de substituição dos tributos, pode haver dificuldade de absorção desses créditos ao longo do tempo, gerando saldos credores remanescentes que afetam o fluxo de caixa e a gestão financeira.

Outro aspecto relevante envolve os regimes especiais e benefícios fiscais atualmente vinculados ao ICMS. Muitos desses incentivos foram estruturados por meio de diferimentos, créditos presumidos ou termos de acordo firmados com os Estados. Caso o período de transição seja reduzido, pode haver antecipação da perda de sua eficácia econômica.

Com isso, essa mudança também pode repercutir no cronograma de implementação do Fundo de Compensação de Benefícios Fiscais (FCBF), criado justamente para mitigar a perda desses incentivos, cuja operacionalização foi concebida considerando um período de transição mais longo.

Também é importante observar o debate em torno do nível final da carga tributária no novo sistema. As estimativas de alíquota padrão do IBS e da CBS indicam patamares elevados que, em alguns cenários, podem se aproximar de 27% ou 28%. Isso poderia representar uma mudança significativa na estrutura de custos das empresas e exigiria uma revisão profunda de modelos de negócio e estratégias de precificação.

A reforma é uma pauta estratégica, não apenas tributária

No debate público, grande parte do mercado ainda está concentrada em discutir qual será a nova alíquota do sistema. No entanto, o impacto mais relevante da reforma está na forma como ela altera a lógica econômica dos negócios.

Mudanças estruturais no sistema tributário podem influenciar decisões importantes nas empresas, como reorganização de operações, revisão de cadeias produtivas e estratégias de crescimento. Aquelas organizações que analisam a reforma apenas sob a ótica fiscal, correm o risco de subestimar o alcance estratégico dessas transformações.

A transição tributária como teste de sobrevivência e governança

Independentemente do ritmo de implementação, a reforma tributária representa uma das transformações mais relevantes no ambiente de negócios brasileiro nas últimas décadas. Pois, mudanças dessa magnitude exigem leitura estratégica e capacidade de adaptação por parte das organizações.

Mais do que responder a uma alteração regulatória, o momento exige que as corporações compreendam como a nova lógica tributária pode influenciar decisões de negócio no longo prazo, desde a estrutura de custos até o desenho de operações e cadeias produtivas.

'Diante desse cenário, o debate sobre a velocidade da transição reforça um ponto central: o empresário que delegar essa mudança apenas ao departamento contábil, ignorando a revisão de contratos, a engenharia de preços e a blindagem do fluxo de caixa, estará colocando a operação em xeque. A preparação para 2027 não é sobre recalcular guias de imposto; é sobre quem terá margem para sobreviver e quem ficará pelo caminho. Estruturar essa transição agora é, acima de tudo, uma decisão inegociável de governança e proteção de legado.

Jessica Amorim é especialista em Direito Tributário da Valestrá